Cependant, avec 287 inscriptions ce trimestre, le volume a diminué de 27 % en glissement annuel par rapport au premier trimestre 1, lorsqu'il a produit le plus grand nombre d'inscriptions pour les introductions en bourse du premier trimestre depuis 2017. Ces résultats et d'autres ont été publiés dans le rapport trimestriel d'EY, "Tendances mondiales des introductions en bourse : premier trimestre 1." EY est le conseiller en apprentissage stratégique de YPO.
Martin Steinbach, Ph.D., EY Global et EMEIA IPO Leader, déclare : « La croissance mondiale du produit des introductions en bourse a dépassé le nombre de transactions au cours d'un premier trimestre relativement solide. Poussée par des transactions plus importantes, l'activité mondiale d'introduction en bourse a commencé par une forte augmentation des produits au cours de ce qui est traditionnellement le trimestre le plus lent de l'année, malgré une baisse du nombre de transactions. Cependant, la volatilité du marché en février a légèrement ébranlé la confiance des investisseurs, ralentissant l'élan acquis par rapport à l'année civile 2017, la période de 12 mois la plus performante depuis 2007. Pour l'avenir, les perspectives restent positives sur de nombreux marchés à travers le monde et nous prévoyons de continuer à voir Des introductions en bourse provenant de diverses sources, y compris les grandes entreprises technologiques, à forte croissance, les cotations transfrontalières, les exclusions et les entreprises publiques. »
Les Amériques commencent 2018 avec une activité accrue d'introduction en bourse aux États-Unis
L'activité d'introduction en bourse des Amériques a démarré sur un niveau élevé dans la seule région en hausse par rapport au premier trimestre 1 en termes de produit et de nombre de transactions. Il y a eu 2017 introductions en bourse dans les Amériques au premier trimestre 44, générant 1 milliards de dollars, soit une augmentation de 2018 % en termes de volume et de 15.4 % en termes de produit par rapport au premier trimestre de l'année dernière.
L'activité d'introduction en bourse aux États-Unis a représenté 36 introductions en bourse, levant 12.8 milliards de dollars, en hausse de 44 % en termes de volume et de 17 % en termes de produit par rapport au premier trimestre 1. En outre, cinq des 2017 principales transactions mondiales ont été présentées aux États-Unis. Trois des 10 principales transactions sur les bourses américaines étaient également transfrontalières. Au total, les bourses américaines représentaient 10 % de toutes les activités transfrontalières mondiales au premier trimestre 41, contre 1 % au premier trimestre 2018.
Jackie Kelley, EY Americas IPO Markets Leader, déclare : « Le premier trimestre de 2018 a créé une forte dynamique pour les marchés américains des introductions en bourse. Le volume des transactions et les capitaux levés sont en nette augmentation par rapport aux dernières années, en grande partie grâce aux bonnes performances du début d'année en janvier. La performance positive de l'introduction en bourse à ce jour offre un contexte solide pour la poursuite des émissions, bien que l'incertitude potentielle entourant les élections de mi-mandat puisse présenter un risque au second semestre de l'année.
L'Asie-Pacifique s'attend à rebondir après un démarrage lent au premier trimestre
Les marchés d'Asie-Pacifique ont connu une baisse de l'activité des transactions au premier trimestre 1 avec 2018 introductions en bourse - une baisse de 157% par rapport au premier trimestre 39 et le total trimestriel le plus bas depuis le deuxième trimestre 1. Le produit total ce trimestre s'est élevé à 2017 milliards de dollars, en baisse de 2%. par rapport au T2016 11.4 et au niveau le plus bas depuis le T26 1. Cependant, malgré la baisse de l'activité des introductions en bourse, l'Asie-Pacifique est restée la région la plus active au monde pour les nouvelles cotations au T2017 1.
Ringo Choi, responsable des introductions en bourse d'EY en Asie-Pacifique, déclare : « L'activité d'introduction en bourse en Asie-Pacifique ce trimestre a été définie par le rythme plus lent des introductions en bourse en Chine continentale en raison d'un contrôle réglementaire plus rigoureux et d'un ralentissement sur de nombreux marchés de la région. Nagant à contre-courant de la région, la Bourse de Hong Kong a vu une augmentation des transactions qui en ont fait la bourse la plus fréquentée au monde. Pour l'avenir, nous prévoyons un rebond du produit des introductions en bourse au cours des prochains trimestres, grâce à la cotation de méga introductions en bourse à Hong Kong, au Japon et dans la région de l'ANASE.
La région EMEIA profite des méga-transactions européennes et des bonnes performances en Inde
Les marchés EMEIA ont levé 16.0 milliards USD au premier trimestre 1 avec 2018 transactions, plaçant la région au deuxième rang derrière l'Asie-Pacifique en termes de nombre de transactions. Les recettes ont augmenté de 86% grâce à des méga-accords. La zone a vu deux des trois premières introductions en bourse et 191 des 5 premières introductions en bourse au premier trimestre 20. De cette activité, l'Europe a représenté 1 introductions en bourse levant 2018 milliards de dollars, dont six à elles seules 39 milliards de dollars.
Les marchés émergents ont fortement contribué à la performance globale des introductions en bourse, les bourses indiennes de Bombay et National enregistrant une augmentation de 14 % des produits levés par rapport au premier trimestre 1 et une légère augmentation (2017 %) en termes de nombre de transactions (5 introductions en bourse). Le Moyen-Orient a connu une augmentation de 39% du produit des introductions en bourse avec d'anciennes entreprises publiques et des entreprises familiales et soutenues par des capitaux propres qui devraient stimuler l'activité d'introduction en bourse dans les mois à venir.
Steinbach déclare : « La région EMEIA a connu un premier trimestre solide avec une multitude de méga-transactions européennes vers la seconde moitié de mars, poussant le capital levé au plus haut niveau pour le premier trimestre depuis le premier trimestre 1. Nous prévoyons que ces transactions agiront comme des brise-glace, préparant le voie vers un deuxième trimestre dynamique. Avec des marchés indiens performants et le pipeline au Moyen-Orient offrant un flux d'affaires régulier, les perspectives pour le premier semestre dans la région EMEIA sont positives.
Les perspectives 2018 sont bonnes, malgré des signaux mitigés
Les perspectives pour 2018 s'annoncent prometteuses, portées par la solidité des marchés boursiers et la solidité des bénéfices des entreprises. Malgré les hausses de taux d'intérêt prévues également plus tard cette année et l'incertitude entourant les politiques commerciales potentielles, la confiance constante des investisseurs encourage un pipeline sain dans tous les secteurs et marchés cette année.
Plongez dans "Tendances mondiales des introductions en bourse: Q1 2018"
