Cuando se trata de invertir en compañías tecnológicas prometedoras, una empresa de capital privado busca empresas sobresalientes.
Específicamente, Socios de Asia busca rinocerontes - un término que han acuñado para describir nuevas empresas tecnológicas que finalmente se valoraron en más de USD1 mil millones en una relación precio / ganancias.
He aquí por qué un rinoceronte es una buena analogía.
Estas empresas son de piel gruesa. Son luchadores, bajos al suelo y enfocados operacionalmente. Los rinocerontes han establecido modelos de negocio que están muy cerca de alcanzar el punto de equilibrio y generar ganancias. Están en al menos dos mercados y están entrando en un tercero o cuarto. Pueden tener entre 100 y 1,000 empleados.
"[Estas empresas] no siguen la última moda", dice Oliver Rippel, un Miembro de YPO y socio cofundador de Asia Partners. “Están enfocados en las oportunidades a largo plazo. Detectamos a esas empresas en una etapa en la que necesitan capital de crecimiento ".
"Este no es un juego de ideas, es un juego de ejecución".- - Oliver Rippel, socio cofundador de Asia Partners
Con sede en Singapur y fundada a principios de 2019, Asia Partners se enfoca exclusivamente en la equidad de crecimiento, observando de cerca a las empresas tecnológicas y habilitadas para la inversión.
La compañía espera que el sudeste asiático produzca 20 de estas compañías tecnológicas con un valor de USD mil millones en la próxima década. Al menos la mitad de estos probablemente buscarán OPI.
¿Qué está ayudando a conducir esto? Los consumidores El sudeste asiático está entrando en la "edad de oro" de los ingresos disponibles. Entonces, rinocerontes. En otras palabras, los unicornios no necesitan aplicarse.
¿Por qué no un unicornio? Nunca nadie ha visto uno.
La ventaja de la cancha local
En agosto, Asia Partners hizo su primer acuerdo con una inversión de USD40 millones en RedDoorz, una plataforma en línea con sede en Singapur para hoteles económicos. RedDoorz tiene una gran colección de hoteles con los que trabaja en Indonesia, Filipinas y Vietnam. Está a punto de entrar a Tailandia.
"RedDoorz está ampliando maravillosamente", dice Rippel, mencionando que la compañía está agregando hoteles a diario.
Asia Partners está siendo extremadamente selectiva en su estrategia de inversión de las empresas. Plantar en Singapur fue deliberado: el sudeste asiático es un terreno fértil para grandes modelos de negocio y, por consiguiente, grandes negocios.
Está lanzando una amplia red para la inversión inicial, identificando 20 modelos de negocio que considera interesantes y maduros para una inversión potencial, con éxito comprobado en otros mercados emergentes que están a solo unos años de su desarrollo.
Estos modelos de negocio de inicio incluyen compañías de comercio electrónico de próxima generación (por ejemplo, moda y otros mercados verticales), servicios de comercio electrónico (como logística), jugadores especializados en viajes en línea, proveedores con un enfoque en una industria en particular (como bienes raíces), compañías educativas (como aquellas enfocadas en tutoría o capacitación vocacional) y compañías de tecnología de salud que brindan apoyo a pacientes, médicos y farmacias.
Y una vez que estas empresas escalen, habrá grandes intereses de los grandes socios estratégicos que se centrarán en el crecimiento global. Como dijo Nick Nash, miembro de YPO y socio de Asia Partners Caja de graznido global de CNBC en noviembre: "Las grandes empresas no se venden, se compran".
“Como inversor en etapa inicial, el riesgo es mucho mayor. Estás apostando por una idea ".- - Oliver Rippel, socio cofundador de Asia Partners
Emergiendo de la jubilación corporativa
A los 43 años, Rippel es un veterano tecnológico.
Pasó casi una década con eBay, y luego, durante los últimos 10 años, trabajó con la compañía de inversión sudafricana Naspers, lo que permitió el despliegue de una gran cantidad de capital e inversión en compañías de todo el mundo.
Esto culminó con el retiro de Rippel de su carrera corporativa.
Luego surgió la idea de formar Socios de Asia con profesionales como él: todos con antecedentes similares y que poseen una mentalidad de operador-inversor cuando miran las ofertas. Estos socios comerciales son jóvenes, han servido al mando de estas empresas y tienen experiencia en inversiones.
Inversión de inicio: tres consejos de inversión
Según Rippel, hay tres cosas a tener en cuenta al estudiar negocios con fines de inversión:
- El modelo de negocio correcto en la región correcta. Rhinos vienen en muchas formas y tamaños, pero estas compañías están construyendo instituciones. Si aplica un modelo de negocio en una región que no está preparada, el negocio no funcionará. Los inversores deben buscar un negocio establecido, con buenos aspectos económicos, como mercados bilaterales con muchos proveedores por un lado y clientes por el otro.
- Equipo y ejecución. ¿Es este el grupo correcto de personas? ¿Tienen la cultura correcta y la capacidad de ejecución? Debes mirar al equipo y lo que el negocio ha logrado. "Este no es un juego de ideas, es un juego de ejecución", dice Rippel. Se trata de ejecutar localmente en el terreno: ¿cómo se comportan los clientes? ¿La retención es alta en la plataforma de la compañía?
- Valoración de empresas. Estamos hablando de riesgo a recompensa. No hay perfiles de pie en el cielo. Este es en gran medida un enfoque centrado en los inversores.
Hay más, especialmente para las empresas que buscan incursionar en la inversión inicial. Si escribe cheques más pequeños en una etapa anterior del ciclo de vida de la empresa, el riesgo de ejecución es muy alto. Podría ser una mala apuesta porque hay más volatilidad involucrada.
Después de todo, la compañía todavía se está estableciendo en esa etapa. Rippel alienta a los inversores a proceder con precaución aquí.
"Como inversor en una etapa temprana, el riesgo es mucho mayor", dice Rippel. “El negocio no está probado. Estás apostando por una idea como inversor en una etapa temprana ".
